بیتکوین [BTC] هفته را با روند صعودی آغاز کرده و برای اولین بار از ۱۲ دسامبر به بالای منطقه ۹۰,۰۰۰ دلار رسیده و این سطح را به مدت چهار روز متوالی حفظ کرده است.
این حرکت پایدار نشاندهنده تقاضای قویتر و بهبود ثبات قیمت در سطوح بالاتر است.
دینامیکهای بازار همچنان به نفع گاوها تغییر میکند، به ویژه در حالی که بیتکوین به آرامی فاصله خود را با ضررهای قبلی که توسط دارندگان کوتاهمدت ایجاد شده بود، کاهش میدهد. این تغییر نشاندهنده بهبود احساسات و بازگشت تدریجی به موقعیتهای کوتاهمدت است.
ضررهای دارندگان کوتاهمدت همچنان در حال کاهش است
شاخص سود/ضرر غیرواقعی خالص دارندگان کوتاهمدت (STH NUPL)، که برای اندازهگیری نسبت بیتکوینهای نگهداری شده توسط سرمایهگذاران کوتاهمدت که در سود یا ضرر هستند، استفاده میشود، همچنان در حال فشرده شدن است.
این روند نشان میدهد که ضررها در میان دارندگان کوتاهمدت در حال کاهش است زیرا قیمت در حال بهبود است.
بیتکوین’s STH NUPL اکنون به مرز صفر نزدیک میشود، که نشان میدهد بیشتر دارندگان کوتاهمدت به نقطه سر به سر نزدیک میشوند در حالی که بیتکوین در زمان نگارش در حدود ۹۳,۴۵۰ دلار معامله میشود.
دادههای Alphractal نشان میدهد که سطح صفر با قیمت بیتکوین در حدود ۹۹,۰۰۰ دلار همراستا است. این ناحیه نقطه سر به سر بحرانی برای دارندگان کوتاهمدت را مشخص میکند. با این حال، این به طور خودکار تأییدکننده ادامه روند صعودی نیست.
برای اینکه این اتفاق بیفتد، قیمت باید به طور قاطع بالای این سطح حرکت کند. علاوه بر این، باید قدرت خود را در نزدیکی منطقه ۱۰۰,۰۰۰ دلار حفظ کند.
فقط در این صورت است که چشمانداز به سمت یک روند صعودی قانعکنندهتر تغییر خواهد کرد.
منبع: Alphractal
Alphractal توجه کرد،
“تاریخی، ناحیه اطراف ۰ به عنوان مقاومت برای این معیار عمل میکند. انتقال به قلمرو مثبت تنها زمانی اتفاق میافتد که BTC بالای قیمت واقعی کوتاهمدت خود شکسته و آن را حفظ کند.”
با توجه به اینکه بیتکوین در حال حاضر حدود ۵,۵۰۰ دلار با این آستانه فاصله دارد، تمرکز بر این است که آیا گاوها با اعتماد به نفس کافی وارد عمل خواهند شد تا قیمت را بالاتر از مرز صفر برسانند.
تغییر در احساسات دارندگان کوتاهمدت تنها زمانی تأیید میشود که این شرط برآورده شود.
سرمایهگذاران به جمعآوری بازمیگردند
فعالیت خرید در میان دو گروه اصلی سرمایهگذاران: مشتریان نهادی و سرمایهگذاران خردهفروشی افزایش یافته است.
سرمایهگذاران نهادی هفته را با نوتی قوی آغاز کردند، به طوری که ETF های بیتکوین نقطهای ایالات متحده ثبت یک ورودی خالص ترکیبی ۴۵۲.۴ میلیون دلار در دو روز معاملاتی بین ۵ و ۶ ژانویه کردند.
بیشتر این فعالیت در روز اول انجام شد، با ۶۹۷.۲۵ میلیون دلار بیتکوین که به پرتفویهای نهادی اضافه شد. این پس از فروشهای متوالی به ارزش ۱.۱۱ میلیارد دلار انجام شد که نشاندهنده یک تغییر واضح به سمت جمعآوری است.
بازار نقطهای الگوی مشابهی را نشان میدهد. پس از چهار روز متوالی فروش بین ۲ تا ۵ ژانویه، که در آن ۳۷۳.۵ میلیون دلار بیتکوین از بازار خارج شد، خریداران با علاقهای تازه بازگشتهاند.
منبع: CoinGlass
دادههای Netflow بازار نقطهای که حرکت بیتکوین به داخل و خارج از صرافیها را ردیابی میکند، نشان میدهد که ۴۸۱.۷۶ میلیون دلار بیتکوین از صرافیها به کیف پولهای خصوصی منتقل شده است.
این رفتار به طور گستردهای با استراتژیهای نگهداری بلندمدت مرتبط است و به عنوان یک سیگنال مثبت در نظر گرفته میشود، زیرا عرضه موجود در صرافیهای متمرکز را کاهش میدهد.
فشار خرید پایدار از سوی هر دو گروه سرمایهگذاران نقطهای و مشتریان نهادی نقش حیاتی در حمایت از افزایش بیشتر و تقویت ساختار قیمت مثبت بیتکوین خواهد داشت.
نقدینگی جهانی حمایت کلان را اضافه میکند
فراتر از رفتار زنجیرهای و سرمایهگذاران، شرایط نقدینگی کلان نیز در حال همراستا شدن است. عرضه پول M2 جهانی همچنان در حال افزایش است و زمینه نقدینگی گستردهتری را برای داراییهای ریسکپذیر بهبود میبخشد.
M2 نمایانگر مقدار پولی است که به راحتی برای استفاده در اقتصاد در دسترس است یا میتواند به سرعت برای هزینه و سرمایهگذاری تبدیل شود.
تاریخی، افزایش سطوح M2 از داراییهایی مانند بیتکوین حمایت کرده است، زیرا آنها نشانهای از افزایش نقدینگی و ورود احتمالی سرمایه هستند.
منبع: Alphractal
با این حال، این اثر فوری نیست. معمولاً چندین ماه طول میکشد تا گسترش عرضه پول به افزایش قیمت داراییها تبدیل شود. در حالی که تأثیر افزایش M2 هنوز به طور کامل محقق نشده است، جهتگیری کلی همچنان حمایتی باقی میماند.
اگر روندهای کنونی ادامه یابد، بیتکوین میتواند فاصله بین سطح قیمت فعلی خود و ناحیه سر به سر STH NUPL که نزدیک به ۹۹,۰۰۰ دلار است را کاهش دهد.
بهبود موقعیتهای دارندگان کوتاهمدت، ورود مجدد سرمایهگذاران نهادی، تقاضای رو به رشد نقطهای و نقدینگی جهانی در حال گسترش به طور مشترک پروندهای را برای افزایش بیشتر در کوتاهمدت تا میانمدت تقویت میکند.
نتیجهگیری نهایی
- دارندگان کوتاهمدت به نقطه سر به سر در نمودارها نزدیک میشوند، توسعهای که میتواند اعتماد بازار به بیتکوین را تقویت کند.
- مشتریان نهادی و سرمایهگذاران خردهفروشی به بازار بازمیگردند و پس از روزها فشار فروش مداوم، بیتکوین خریداری میکنند.
